新闻揭秘原来瑞士政府是这样硬按着瑞银和瑞信合并的

新闻揭秘原来瑞士**是这样硬按着瑞银和瑞信合并的

新闻揭秘原来瑞士**是这样硬按着瑞银和瑞信合并的

随着瑞银与瑞信合并交易的冲击波逐渐散去，这笔交易背后的更多细节开始浮现。

财联社3月21日讯（编辑史正丞）一周前，随着瑞士信贷集团的最大股东、沙特国家银行**AmmarAlKhudairy在媒体专访中讲出“绝对不会继续增资瑞信”的那一刻，百年财富管理巨头生命的倒计时开始滴答作响。

（***访画面，来源：社交媒体）

在《金融时报》最新的报道中，一名接近瑞信最高管理层的人士透露，公司的大股东公开喊出“一分钱都不会再投入”，本身就是投下了巨大的不信任票。如果他当时什么都不说，现在瑞信的情况可能会很不一样。

事实上，这句话讲得也不完全准确。

在中东金主喊话之前，瑞信已经进入了危机模式。继硅谷银行在储户一天提现420亿美元的挤兑中轰然崩塌后，瑞信也遭遇了同样的问题：每过一天，这家银行所服务的超级富豪们就会额外提走100亿瑞郎。作为对比，去年四季度的“破产传言”一共才造成了1100亿瑞郎的资金外流。

看到这样的数字，瑞士**爽快地做出了决定：百年瑞信，就止步于此吧。

天降交易

在沙特金主公开发言的那一天，瑞信信贷集团**阿克塞尔·莱曼恰好也在沙特出席活动，继续对外***调银行“经营稳定”、“不需要国家救助”，并呼吁大家耐心等待他的转型**奏效。

就在同一天，瑞士央行、金融市场监管局和瑞士财政部直接召集莱曼和瑞信CEO乌尔里奇·科纳举行电话会议。会上说得很清楚：瑞士官方会给500亿瑞郎的流动信支持，然后瑞信会在周日晚间***洲市场开市前宣布与瑞银合并。金融监管明确告知瑞信，他们没有选择的余地。

而在另一边，瑞银集团董事长戴赫龙（ColmKelleher）此时尚不清楚自己马上就要参与一件载入史册的交易。这名爱尔兰金融老将正在准备庆祝周五的圣帕特里克节，以及观看周六爱尔兰与英格兰的橄榄球比赛。

（爱尔兰最终拿下了冠军奖杯，来源：卫报）

直到周四下午四点，来自瑞士监管的电话响起时，戴赫龙才清楚地知道，这个周末不仅看不成比赛，他本人也即将成为舞台中央的角色。同样面对着瑞士央行、瑞士金融市场监管局和财政部，他得到的命令是筹集**，准备接手瑞信。

事实上，瑞士监管直到上周前，一直坚信瑞士需要两家顶级投行，但已经没有****对瑞信提出国家兜底的方案。在2008年金融危机时，瑞士**选择掏纳税人的钱拯救瑞银，这一决定引发的怒火延续至今。

贝莱德带来的小插曲

在瑞银、瑞信意识到交易不可避免后，双方迅速动员顾问团队进行磋商，摩根大通、摩根士丹利、罗斯柴尔德银行等一众机构迅速就位。此时双方并未直接接触，绝大多数的信息都是通过与瑞士**和金融监管进行Zoom**通话来进行。

与此同时，瑞士联邦委员会成员、财长卡琳·凯勒-祖特尔正在承受着外国监管部门的***烈施压，要求瑞士不能在美国银行业处于危机的时候，再释放瑞信破产的巨大冲击，其中美国和法国监管的反应尤为激烈。

就在瑞士监管的耐心逐渐被消磨殆尽之时，瑞信手头的交易筹码也变得越来越少：单单在周五，瑞信的客户又提走了350亿瑞郎的存款，同时法巴、汇丰等国际大行已经确定不会出手。瑞士监管据此做出判断，瑞信大概率撑不到下周一的交易时间。

就在瑞银借此尽力压低收购报价，并要求**提供财政支持和司法诉讼豁免时，一个意想不到的插曲出现了：贝莱德的拉里·芬克也对收购瑞信感兴趣。

在次贷危机期间，贝莱德就曾以152亿美元的价格买下巴克莱银行的投资业务BGI，并将其发展成全球最大的资产管理枢纽。所以“瑞信面临并购”的消息一出，芬克马上派遣副手罗勃·卡皮托率领团队火线前往苏黎世。

与瑞银不同，贝莱德方面提出了更多的选项，例如部分或者协作收购。但知情人士表示，贝莱德虽然是最可靠的备选方案，但却不是瑞士**希望看到的结果。同时瑞银也是贝莱德的大客户之一，接收瑞信资产还要面对美国监管的不确定性，最终使得资管巨头撤出这笔交易。

谈判与威胁

事已至此，接下来就是两家银行管理层之间的博弈了。

虽然两家银行的谈判贯穿了整个周六，但实际取得的进展却很有限。期间，还因为瑞银的邮件系统“发出信件的流程过长”，难以忍受的瑞信董事长莱曼决定向瑞士监管和戴赫龙写信，来表达对交易条件的不满和愤怒。

在这封信中，莱曼明确表示，不可能接受瑞银提出的退出交易条款，即将实质性变更交易条款的条件与瑞信的CDS（信贷违约掉期）点数绑定。莱曼***调，只要这样的条款被媒体曝光，就一定会被触发。

莱曼的信件中还附带着威胁。他表示瑞信的前三大股东——两家来自沙特、一家来自卡塔尔，都对交易的不透明感到“极端不适”。这些股东要求瑞银给出更合理的价格、股东投票的权力，以及删掉前文所述的退出交易条款。莱曼颇有技巧地点出，对于两家瑞士银行而言，沙特人和卡塔尔人都是重要的大客户。

在周六晚间，瑞银和瑞士监管的回复先后到来。首先，戴赫龙打电话告诉莱曼，瑞银愿意给瑞信开出10亿美元的报价。随后瑞士监管也通知两家银行，将启用紧急权力剥夺两家公司股东的投票权利。作为参考，10亿美元对应每股价格为0.25瑞郎，而瑞信周五收盘价为1.87瑞郎。

对此，瑞信感到非常愤怒，并断然拒绝了这项提案。随着相关提案见报，接近瑞信中东主要股东的人士表示“中东地区弥漫着不信任的氛围”。

不签字就滚蛋

面对此情此景，耐心耗尽的瑞士监管开启了最终的暴走，这次是同时对两家银行恩威并施——瑞信挨打、瑞银吃糖。

对于瑞信，监管明确表示如果他们不签字，**将动用权力移出整个管理层；对于瑞银，监管也希望他们提高收购报价。作为将收购报价提高至32.5亿美元的条件，瑞士央行同意提供1000亿瑞郎的流动性支持，同时瑞士**也同意在瑞银因这笔交易亏损达到50亿瑞郎后，**将承担至多90亿瑞郎的亏损。

对于最终达成的交易，参与谈判的瑞银团队成员表示“条件好到不能拒绝”，而瑞信的交易顾问将其称为“完全无视公司治理和股东权利”，但事已至此，瑞信管理层和股东们也没有选择的余地。

即便到了这一刻，两家银行的管理层基本没有进行过面对面的交流，即便两家银行的总部就在苏黎世市中心的阅兵广场上紧挨着。

（阅兵广场资料图，来源：社交媒体）

搞定两家银行后，瑞士**眼下还有最后一个问题：如何让瑞士国民接受这笔巨额的开支。

最终的决定投资者们也已经清楚：把瑞信的额外一级资本债（AT1）持有人全部拖下水，全额减计价值160亿瑞郎的债券。虽然在大多数国家的规则中，减计债券价值应当在股权全额灭失后，但瑞信发债的条款中却包含了“债权可以先于股权灭失”的条款。

据一名参与交易的顾问评价称，AT1债券持有人的损失，实际上是为了挽回瑞士财政部的一点面子，因为他们刚刚剥夺了股权投资者的投票权。由于这一操作过于生猛，周日晚间瑞银集团CEO拉尔夫·哈默斯在举行分析师电话会议时，甚至无法直接回答有关“AT1债券全额减计”的提问。

在这件事情的最后，瑞士**仓促在伯恩举行记者招待会，瑞士财政部、央行和金融市场监管局的一把手，拉着瑞银、瑞信的董事长宣布了这项载入史册的交易。

在发布会上，瑞信董事长莱曼被记者团问及，谁应当为今天的结局负责，他给出了一个令人意外的回答——推特。

（莱曼、戴赫龙在新闻发布会现场，来源：社交媒体）

莱曼表示，自从2021年后，瑞信就一直在新闻头条上。去年秋天公司遭遇了一场社交媒体风暴，并造成了严重的影响，其中对于零售业务的影响远大于公司业务，最终成为难以承受之重。

瑞银瑞信合并对***洲业务意味着什么？

瑞银和瑞信合并对***洲业务的影响将取决于具体的业务情况和合并后的战略方向。一般来说，合并后的公司可以在规模、资金和**上获得更大的优势，进而扩大在***洲市场的业务和影响力。此外，合并后的公司还可以通过整合和优化业务，提高效率和降低成本，从而提高盈利能力。

具体来说，瑞银和瑞信合并后，可能会在***洲市场加大投资和扩大业务规模，尤其是在中国、印度等新兴市场。此外，合并后的公司还可以通过整合双方的业务，优化产品组合，提高客户服务水平，进一步扩大在***洲市场的市场份额和影响力。

总之，瑞银和瑞信的合并将是一个重要的战略举措，对***洲业务的影响将是长期和深远的。

瑞银合并瑞信有何影响

瑞士瑞信银行指瑞士瑞信银行股份有限公司，瑞银一般指瑞银集团股份有限公司；瑞士瑞信银行是全球顶级金融服务机构，业务范围包括投资银行、私人银行和财富管理，隶属于瑞士瑞信银行集团。

瑞银主要为全球的富人、机构和企业客户以及瑞士的私人客户提供金融咨询服务和解决方案。

扩展资料:

至今，瑞银集团股份公司(UBSGroupAG)已有150多年的历史和故事。自1862年以来，370多家金融机构组成了今天的瑞银集团。此外，瑞银集团股份公司从未使用过“瑞银”这一名称，瑞银也不是“瑞银”的简称。瑞银集团股份公司和瑞银集团之间没有关联。

瑞银业务

瑞银坚持财富管理、投资银行和资产管理紧密相连的综合银行模式。

财富管理

作为全球领先的财富管理机构，瑞银财富管理为全球富裕家庭和个人提供全面的咨询、解决方案和服务。

瑞银客户受益于全面的财富管理能力和专业知识，包括财富规划、投资管理、资本市场、银行服务、贷款以及机构和企业财务顾问。除了瑞银自己的产品，客户还可以从其他全球领先的第三方机构获得广泛的产品选择。

投资银行

瑞银投资银行为企业、机构和财富管理客户提供专家建议、创新解决方案、顶尖的执行能力和全面的国际资本市场准入。

它提供咨询服务、深入的跨资产研究，以及股票、外汇、贵金属和首选利率和信贷市场的相关服务。瑞银投资银行积极参与资本市场，包括各类证券的销售、交易和做市。

资产管理

瑞银资产管理是一家大型多元化资产管理机构，业务涉及22个国家和地区。为所有类型的客户，包括个人、第三方中介和机构投资者，提供跨主要传统和替代资产类别的投资服务。

瑞银还为**、央行等主权客户提供专属咨询、投资和解决方案。瑞银资产管理公司是欧洲领先的基金管理公司，瑞士最大的共同基金管理公司，中国最好的外资管理公司。

瑞银收购瑞信？你了解收购和兼并吗？

你了解收购和兼并吗

一般是指兼并和收购

1、兼并通常是指一家企业以现金、证券或其它形式购买取得其他企业的产权。

使其他企业丧失法人资格或改变法人实体，并取得对这些企业决策控制权的经济行为。

在兼并中，被合并企业作为法人实体不复存在。兼并企业成为被兼并企业新的所有者和债权债务的承担者，是资产、债权、债务的一同转换。

2、收购是指企业用现金、债券或股票购买另一家企业的部分或全部资产或股权，以获得该企业的控制权。

在收购中，被收购企业可仍以法人实体存在，其产权可以是部分转让。

收购企业是被收购企业的新股东，以收购出资的股本为限承担被收购企业的风险。

企业并购主要包括公司合并、资产收购、股权收购三种形式。

企业并购分类：

1、横向并购。横向并购是指同属于一个产业或行业，或产品处于同一市场的企业之间发生的并购行为。

横向并购可以扩大同类产品的生产规模，降低生产成本，消除竞争，提高市场占有率。

例子：奶粉罐头食品厂合并咖啡罐头食品厂，两厂的生产工艺相近，并购后可按收购企业的要求进行生产或加工。

这种并购的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，确立或巩固企业在行业内的优势地位。

2、纵向并购。纵向并购是指生产过程或经营环节紧密相关的企业之间的并购行为。

纵向并购可以加速生产流程，节约运输、仓储等费用。

例子：加工制造企业并购与其有原材料、运输、贸易联系的企业。其主要目的是组织专业化生产和实现产销一体化。

纵向并购较少受到各国有关反垄断法律或政策的限制。

3、混合并购。混合并购是指生产和经营彼此没有关联的产品或服务的企业之间的并购行为。

混合并购的主要目的是分散经营风险，提高企业的市场适应能力。

企业并购的方法：

（1）企业并购办理时用现金或证券购买其他公司的资产；

(2）企业并购办理购买其他公司的股份或股票；

（3)对其他公司并购公司股东发行新股票以换取其所持有的股权，从而取得其他公司的资产和负债。

善意收购与恶意收购：

（1）善意收购又称为“白衣骑士”，是指收购公司通常事先与目标公司经营者接触。

愿意给目标公司提出比较公道的价格，提供较好的条件。

双方在相互认可的基础上通过谈判达成收购条件的一致意见，协商制定收购**而完成收购活动的并购方式。

(2）恶意收购又称为“黑衣骑士”，是指收购公司首先通过秘密收集被收购的目标公司分散在外的股票等非公开手段对之进行隐蔽而有效的控制。

然后在事先未与目标公司协商的情况下突然提出收购要约，使目标公司最终不得不接受苛刻的条件把公司出售。

在恶意收购中，收购公司通常要以高于目标公司股票市场价格来收购目标公司的股票，一般要高20%到50%。

进行恶意收购，往往要遇到目标公司董事会的反对或反击，因而收购公司通常是直接向目标公司的股东发起收购要约。

即向目标公司的股东提出收购其部分或全部股票的现金报价，也可能是现金和本公司证券的联合报价。