瑞银瑞信世纪合并难挡避险情绪升温黄金一路暴涨逼近2010关口美联储过去一周疯狂“印钞救市”

瑞银瑞信世纪合并难挡避险情绪升温黄金一路暴涨逼近2010关口美联储过去一周疯狂“印钞救市”

瑞银瑞信世纪合并难挡避险情绪升温黄金一路暴涨逼近2010关口美联储过去一周疯狂“印钞救市”

金融界3月20日消息今天是普通的周一，也是不平凡的周一。

***洲交易时段，国内贵金属期货率先发起涨势，沪金期货主力合约狂飙3.07%，创2020年8月以来新高；沪银期货主力合约大涨2.49%，创一个半月以来高位。

受此影响，今日午后大A黄金板块走***，中润**-行情000506,诊股-5连板，赤峰黄金-行情600988,诊股-、西部黄金-行情601069,诊股-接近涨停。

今日午后，现货黄金一度逼近2010关口，同时自2020年3月以来首次涨破2000美元/盎司，COMEX期金涨至2013美元/盎司，日内大涨1%。截至发稿，现货黄金价格回落至1982.5美元/盎司附近。

周末，尽管有瑞银同意收购瑞士信贷、美联储等六大央行联合行动，但市场担忧情绪在周一***洲时段稍有降温后再度升温。

业内人士分析认为，尽管为了缓解消费者的担忧，财政部长珍妮特耶伦、美联储**鲍威尔在周日晚间发表联合声明称，美国**将保护签名银行和硅谷银行持有的所有存款，但市场的风险似乎仍在增加。

随着消费者继续将资金转移到更大的银行，所有区域性银行都面临倒闭的风险。现在没有人是安全的，因此黄金甚至比特币都在上涨是有道理的。

这也体现了黄金作为避险商品的属性。根据本月初，世界黄金协会汇编的数据显示，截至今年1月份，全球各国央行的黄金储备净增77吨。与去年12月相比，这一数字环比增长了192%，超过了过去10个月连续净买入的20到60吨的范围。

瑞银四折收购瑞信，难以恢复对全球银行业信任

当地时间3月19日，瑞士第一大银行瑞银集团宣布收购陷入危机的瑞士第二大银行集团瑞士信贷银行。与此同时，瑞士央行将提供1000亿瑞士法郎的流动性支持。

据了解，30亿瑞郎的收购价较瑞信最近一个交易日上周五的市值打了大概四折。以上周五收盘价估算，瑞信的市值约为74亿瑞郎。

摩根士丹利分析师MichaelWilson表示，由于投资者正评估瑞银集团同意收购瑞士信贷的影响，并期待美联储周三的利率决定。

Wilson还认为，银行体系的持续动荡应该会导致投资者关注在限制性信贷条件下不断恶化的增长前景。而过去一周发生的**意味着，大部分经济体的信贷可用性正在下降，这可能是最终让市场参与者相信获利预估过高的催化剂，信贷紧缩的风险已大幅增加。

美联储联合五大行协调行动过去一周疯狂“印钞救市”

除此之外，今天凌晨，美联储和其他5家央行宣布***取协调行动，通过美元流动性互换额度增加流动性供应。

美联储在与加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行和瑞士央行协调的一份声明中表示，为了提高美元互换额度提供美元资金的有效性，参与美元互换的央行将“把7天到期操作的频率从每周增加到每天”。

各国央行表示，提高互换额度将“增***流动性的提供”，并将这些安排描述为“缓解全球融资市场压力的重要流动性后盾”，还将减轻对家庭和企业贷款供应的影响。

数据也显示，美联储在过去一周是紧急扩表了2970亿美元。要知道，美联储从去年6月开始正式缩表，历时9个月的时间内一共缩表6260亿美元，平均每个月缩表695亿美元。结果，因为硅谷银行破产，美联储不得不出手救市。仅上一周就扩表了2970亿美元，相当于过去9个月缩表总额的一半。

（图源：美联储**）

缩表，是指缩减美联储的资产负债表，表明美联储会减少对其他机构的融资，或者减少购买证券资产，也意味着美联储把投放出去的货币再收回去，市场基础货币量减少。

与之相反的扩表，就是将美联储的资产负债表扩大，市场上的基础货币量也相应增加，换而言之就是——美联储在印钞票。

讽刺的是，上个月，美联储才将缩表速度提升到950亿美元的上限，就发生了硅谷银行破产，让美联储不得不紧急扩表来印钞救市。

本周重点关注美联储利率决议

当前市场着重关注北京时间本周四凌晨的FOMC会议决议。

华泰证券-行情601688,诊股-分析师易峘认为，海外市场经历了跌宕起伏的一周，银行系统风险与监管应对轮流主导市场情绪，戏剧化的一周以欧央行逆势加息50基点，联储资产负债表明显扩张结尾。不仅国内投资者需要消化这一周的变化、海外机构和监管部门可能也仍在“摸着石头过河”的阶段。上周五公布的数据显示，联储贷款周度增幅超越2008和2020年高点、总资产增幅接近2022年4月来累计缩表额的一半。虽然事态仍在发展，我们认为联储资产负债表的变化值得引起高度重视。

根据市场估计和许多华尔街专家的说法，尽管银行业出现动荡，未来也存在不确定性，但美联储可能仍会在本周批准加息25个基点。过去两周，对于美联储的利率预期一直在迅速摇摆，从加息50个基点到维持利率不变，甚至一度有传言称美联储可能降息。

“美联储传声筒”华尔街日报记者NickTimiraos表示，美联储加息25个基点或维持利率不变，可能将取决于未来几天的市场反应。他表示美联储下周的决定可能取决于未来几天的市场反应，选择加息25个基点是因为市场状况将改善；而暂停加息的话是因为担忧信贷问题会加剧，最好是慢慢行动。从美联储听到的一切都是，美联储拥有解决金融稳定问题的工具，因此可以专注于恢复物价稳定的目标。

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为什么黄金会突然暴涨？

3月20日，黄金价格持续飙升，冲破2000美元/盎司，刷新11个月来的最高纪录，金价上涨冲破2000美元的原因可能有多种，以下是比较贴近实际的可能因素：

1. 市场避险情绪升温，推升金价狂飙

继美国硅谷银行深陷破产风暴之后，欧美的另一个大银行瑞信银行也濒临灭顶，不过**地是2023年3月20日瑞士宣布瑞银以30亿瑞郎收购瑞信，算是解了瑞信的燃眉之急，但是由于是有条件的收购，瑞信还是受到了其名下价值约160亿瑞郎，约合172亿美元的额外一级资本债券被完全减计的待遇，这引发了市场投资者重新审视金融市场的风险，避险情绪继续高涨，大量避险资产被买入，导致黄金价格被进一步推高。

市场避险，金价飙升

盛世收藏，乱世黄金，欧美银行业风险已经让投资者表现极为谨慎，所以后续有可能会继续成为金价高升的助推剂。

2. 美元加息放缓导致金价上涨

上周五晚美国公布了2月工业产出率、消费者信心指数等数据均不及预期，美联储不再激进加息，全世界都在赌美联储加息进程或放缓，对美联储加息节奏放缓以及将重启降息周期的预期，推高黄金资产回报率预期，也就利好黄金的价格了。

市场**美联储将***取短期宽松的货币政策来应对突发危机，比如近期美联储资产负债表的再次扩张，也导致利率出现了显著下移，对于贵金属也形成明显的利多作用。但是依然要注意虽然近期避险情绪给金价带来了***劲的上冲动能，而且由于目前黄金价格已经接近了估值的高点，再次突破历史高点的可能性已经不高了，并且黄金价格上涨的持续性，仍需得到美联储货币政策转向的支持。

美元加息放缓

3. **风险

全球各地的地缘**风险不断升级，比如已经持续一年的俄乌战争，朝鲜韩国的紧张形势等都能可能会引起市场的恐慌情绪，从而促使投资者将资金投入到避险资产中，黄金就是最为便捷的避险资产，且属于硬通货，经得起历史的考验。

**风险，如俄乌战争

综上所述，这次黄金价格飙升到2000美元的推升主要因素就是上述的三个可能因素，但需要注意的是，金价上涨的原因通常是复杂的，其波动受到多种因素的影响，而且过去表现并不能预测未来的走势。投资者在做出任何决策之前，应该进行充分的研究和分析。

那么作为投资者，在金价飙升到2000美元之后，能做些什么更为安全合理呢？

1.不要追高

众所周知市场在美联储这次是否加息，这件事情不仅事关抗通胀本身，一定程度上也是和市场的心理博弈，即如果银行危机逐渐平息，美联储对银行系统存在信心，市场也反应不那么***烈，那么美联储很可能也将像欧洲央行一样坚持紧缩、如期加息，到那个时候贵金属将回吐涨幅，迎来一波下跌，黄金自然会下跌，所以要根据自己的情况，不要追高购入黄金。

不要追高黄金

如果接下来发生更多风险**导致美联储做出暂定加息的决定，在一定程度上也会暗示美联储对当前美国金融系统风险的担忧，就会有很大的可能进一步推动贵金属价格上涨，届时金价可能还会进一步上涨，所以如果是对自己的风险承受能力足够，也可以少量配置黄金，根据情况的发展适当加仓或者减仓，甚至清仓。

2.配置与黄金挂钩的投资品

如果看好后续黄金的可能性，并且由于黄金依然是资产配置的品种，那么可以投资一些与黄金挂钩的投资品，而且有一定的概率未来一段时间内的黄金价格仍然将在历史高位徘徊一段时间，所以依然会有投资的机会。

掘金挂钩黄金的投资品

总而言之，金价上涨的因素是综合的，投资者一定要弄明白波动的原因，不要盲目追高或者抛售，避免损失。

最近金价大涨的原因是什么呢？

金价大涨的原因有很多，以下是一些可能的原因：

1. 经济不稳定：当经济不稳定时，许多投资者会转向黄金等安全避风资产来保护自己的资产。

2. 货币政策：如果央行降低利率或进行大规模货币印刷，金价可能会上涨，因为人们会转向黄金等有限的**来保护自己的财富。

3. 地缘**风险：地缘**风险的增加可能导致金价大幅上涨。例如，战争、恐怖主义、贸易战、自然灾害等都可能导致金价上涨。

4. 投机和需求：如果投机者和持有者对金价上涨有足够的信心，那么他们可能会购买更多的黄金，导致金价上涨。此外，需求的增加也可能导致金价上涨，例如，工业用途、珠宝需求等。

黄金的价格和市场走势受到各种因素的影响，如全球经济形势、通货膨胀、**和地缘**风险等等。如果你正在考虑购买黄金，请务必进行充分的调查和研究，了解市场动态和预测未来的走势。同时，找到一位经验丰富的金融顾问，咨询他们的专业意见也是很重要的。最终购买黄金是否合适，需要根据个人的财务情况和投资目标而定，不建议凭借推测和盲目跟随市场行动。